KG케미칼 종목 분석과 주가 전망-2021년 6월 19일

오늘은 자회사의 실적 성장이 기대됨과 동시에 실적에 비해 저평가되어 있다고 평가되는 지주사인 KG케미칼에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 분석에 앞서 개인적인 시각이 반영되어 있음을 먼저 밝힙니다. 

○KG케미칼(001390) 종목 분석

KG케미칼은 화학비료를 주로 생산하는 기업으로 KG그룹에서 철강을 중심으로 하는 KG동부제철과 더불어 화학제품을 기반으로 KG이니시스, KG ETS, KG에너켐 등의 자회사를 거느린 지주회사입니다. 매출액은 최근 2020년에 36,864억원을 기록했고 해마다 꾸준히 성장하고 있고 2020년도 영업이익은 2,430억으로 약 4,500억인 시가총액에 비해 저평가 상태로 볼 수 있습니다.     

KG케미칼-일봉차트

●KG케미칼의 성장성

동사가 영위하고 있는 비료제품은 안정적인 매출을 유지해주는 초석이 되고 있으나 성장성 측면에서는 크게 기대하기 쉽지 않은 업종의 특성을 가지고 있습니다. 다만 최근 자회사인 KG에너켐이 그동안 수입에 크게 의존했던 2차 전지의 양극재에 들어가는 황산니켈의 국산화에 성공함에 따라 포스코케미칼과 에코프로비엠 등에 납품하고 있고 판매처를 늘리고 있다는 소식으로 성장성이 부각되면서 기대를 받고 있는 상황입니다.  

KG케미칼-월봉차트

◎KG케미칼의 향후 주가 전망

최근 자회사인 KG ETS와 KG에너켐의 성장세와 더불어 KG케미칼의 실적을 바탕으로 적정주가를 산출해 보면 2020년 기준으로 ROE가 11.94, EPS가 3,319로 승수를 제외하고 계산한 적정주가(ROE×EPS)는 39,628원으로 오늘 종가인 34,700원과 비교할 때 여전히 저평가 상태입니다. 더구나 올해와 내년에도 자회사의 매출 성장이 기대되기에 주가의 추가적인 상승세가 좀 더 이어질 것으로 판단됩니다. 이상으로 KG케미칼의 종목 분석과 향후 전망에 대해서 알아보았습니다. 이 글이 마음에 드셨다면 구독과 좋아요 부탁드립니다. 

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